有人把CFA考試稱為是金融第一大難考,確實,CFA考試作為全球投資業(yè)里極為嚴格與含金量極高的資格認證,它的難度不可為不高那CFA考試又涉及十門科目,每個科目的備考的難度也不低,所以今天小編就跟大家分享一下CFA各科目的學習經(jīng)驗,希望能幫助各位考生更好的備考。
CFA各科目超全學習經(jīng)驗:
道德和職業(yè)準則(Ethical and Professional Standards):
道德這門課不僅對一級來說非常重要,并且貫穿CFA三個級別的考試,建議大家在一級學習的時候就高度重視、打好基礎。
道德的考試七大條準則的題目很多,這一部分是學習重點。道德手冊會涉及到很多法條,并且以案例為主,所以大家學習的時候要真正了解規(guī)定背后的原因、建立起思維框架??荚嚨臅r候也是給出案例背景,然后判斷是否違反準則、違反哪一條具體準則。
財務報表分析(Financial Reporting and Analysis):
財報也是一級重中之重的科目,對于沒有財務基礎的考生來說,不要有畏難心理,腳踏實地地掌握一個個知識點,對于不熟悉的公式就反復默寫,最后建立起框架感。
考試內(nèi)容方面,財務的考試主要圍繞三大報表和四大類主要會計科目展開。其中,三大報表要熟練掌握IS和CFS,BS中要掌握金融資產(chǎn)的分類、會計處理方法、財務指標分析、收入確認等等。四大類主要會計科目要重點掌握長期資產(chǎn)和負債的內(nèi)容。
學習方法方面,一則必須強調(diào)盡早預習、及時復習和多做練習,二則需要相對較多的記憶,尤其是財務指標,assetturnoverratio怎么算,屬于哪類,杜邦分析三步法五步法分別怎么算,這都需要記憶。包括IFRS和GAAP的差異,“為什么是這樣”并不重要,規(guī)定和制度就像法律,非要尋找合理性未必對學習和掌握有效。
權益(Equity Investment):
這門課內(nèi)容比較細碎、偏向定向結論(前五個reading都是文字性介紹),整體理解難度不大,關鍵在于把握零散的知識點,比如集合競價和連續(xù)競價等,因此建議大家梳理知識框架建立學科體系,既要有框架感又要有知識點的對比。
對這塊知識而言,適當做題,總結記憶,包括管理學部分如波特五力模型,也需要予以關注。
固定收益(Fixed Income):
固定收益其實也是CFA貫穿三級非常重要的一門課,一級的重難點在于債券估值和利率風險,但是考法相對比較固定,會以計算為主,大家重點掌握前兩章。
同學們最好能夠提前預習,保證聽課質(zhì)量,同時上課認真聽講,及時解決學習中存在的疑惑。此外,固定收益證券會涉及大量的術語,有的術語在上課時難免沒提到或者很快帶過,如果在做題中遇到看不懂的名詞,一定要及時上網(wǎng)搜索。當然,這塊知識里的計算部分相對較多較難,平時也需要注意練習和積累。
定量方法(Entitative Methods):
定量方法這門課是CFA的基礎,整體難度不大,屬于高投入高產(chǎn)出,對于中國考生來說其實是有優(yōu)勢的,大家務必提高得分率。
這門課不涉及微積分、線性代數(shù)等高等數(shù)學的知識,只要有高中數(shù)學基礎就可以,考試的重難點主要在概率論和數(shù)理統(tǒng)計,理解起來相對偏抽象,但是總體來說還是偏向基礎知識點,大家聽課的時候理順邏輯,并且輔以題目的練習應該問題不大。
經(jīng)濟學(Economics):
經(jīng)濟學其實是實用性很高的一門課,這里涉及到了微觀經(jīng)濟、宏觀經(jīng)濟、國際經(jīng)濟學三大部分。
經(jīng)濟學的內(nèi)容有些會有些難理解,考試也相對會比較靈活,但其實難度不大,而且學好了對實踐工作也很有幫助,所以大家一定要重點掌握章節(jié)框架、知識點的推理,通過做題來強化理解。
公司發(fā)行人(Corporate Issuers):
這門課它的重點依然比較突出,考察方式也是比較常規(guī)的,比如說像R28中要重點掌握NPV和IRR的優(yōu)缺點比較、R30計算公司的融資成本、R31計算權益成本等等,大家把這些常規(guī)題目一個個都擊破,考試就問題不大了。
衍生品(Derivatives):
衍生品在一級并不是重點學科,占比相對靠后,主要考察定性概念,計算內(nèi)容不多,并且比較容易掌握。該科目重點在于理解,尤其是基本概念的理解。衍生工具里又以期權為最,一方面期權是一種權利義務分離的工具,另一方面期權的變化更多、應用更廣。但是,LevelI畢竟簡單,因此夯實基礎,把握基本概念,對于考試通過就格外重要。至于更高深的內(nèi)容,請留待LevelII加以解決,循序漸進方為正道。
另類投資(Alternative Investment):
這一部分內(nèi)容對很多人來說相對陌生一些,會涉及到房地產(chǎn)的投資、私募基金的模式等,重點掌握對沖基金的費率計算、投資房地產(chǎn)的作用、另類投資產(chǎn)品的風險收益特征等。
投資組合(Portfolio Management):
是三級的重要章節(jié),但是在一級是偏簡單的,大家重點掌握組合管理的理論,理解起來可能有點抽象,可以多聽幾遍加強理解。
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